Über 20 Jahre etablierte enge Kontakte zu Unternehmensverantwortlichen sind für uns das wichtigste Instrument zur Titelauswahl. Jährlich führen wir über 600 Meetings mit Gesellschaftsorganen unserer Portfolio-Gesellschaften. Diese Gespräche dienen dazu, die vorher analysierten finanzwirtschaftlichen als auch nicht-finanzielle ESG-Aspekte zu diskutieren und Geschäftsmodelle, die Unternehmensstrategie sowie die wichtigsten Erfolgsfaktoren/Treiber zu durchdringen.

Als Unterstützung unserer persönlichen Gespräche und zur weiteren Analyse nutzen wir außerdem noch weitere Informationsquellen: Für die Fundamentaldaten unserer Screening-, Portfolio- und Reportingmodelle z.B. eine Vielzahl externer Researchanbieter (Broker) und qualitativ hochwertige Datenfeeds der Informationsdienstleister Bloomberg und FactSet. Externe ESG-Daten beziehen wir u.a. vom Anbieter MSCI.

Die Manager suchen hierbei nach fundamentalen und nachhaltigen Wertpotentialen wie kontinuierliches Wachstum von Geschäftszweigen, Trendveränderungen im Geschäftsmodell, Fehlbewertungen oder Restrukturierungen, um portfoliotaugliche Qualitätsunternehmen zu finden. In der Folge werden diese Ideen genauer analysiert und eingeordnet. Hierfür finden Bewertungstechniken, wie Ertragswertverfahren (DCF Modelle, Multiplikatorenverfahren, Peergroupanalysen) oder Substanzwertverfahren (Betrachtung der Bilanz und deren Werthaltigkeit), ihre Anwendung. Eine bedeutende Rolle für die Anlagestrategie des Fonds nimmt dabei die Analyse der einzelnen ESG Faktoren des Geschäftsmodells.

Gerade bei kleinen und mittleren Unternehmen, die sich im Bereich ESG oftmals noch im Aufbau befinden, können wir im Rahmen unserer Managementgespräche wesentliche Impulse setzen. Diese können dann im Zeitverlauf zu einer nachhaltigeren Positionierung der Unternehmen aber auch zu einer positiven Wertentwicklung beitragen.

Als Ergebnis aus der Einschätzung des Business Modells und weiteren persönlichen Gesprächen mit Unternehmensverantwortlichen bildet eine fokussierte Titelanzahl das CHOM PURE-Qualitätsportfolio. Hierbei wird darauf geachtet, dass jeder ausgewählte Titel einen signifikanten Einfluss auf das Ergebnis hat.